Основные идентификационные признаки, позволяющие раскрыть сущность понятия корпорации:

) Корпорация как юридическое лицо.

) Корпорация как синоним акционерного общества.

) Корпорация как искусственное образование.

) Корпорация существует на основе договорной теории или теории контрактов.

) Корпорация существует на основе широкого подхода к целям деловой организации.

Корпорации - это объединение юридических лиц хозяйствующих субъектов в организацию, представляющую собой структурированную группу членов-участников, вступающих в согласованные и скоординированные организационно-экономические и управленческие отношения по поводу формирования и использования акционерной собственности для достижения желаемого результата, как синергетического эффекта интеграционного взаимодействия .

Цели объёдинения в корпоративные структуры:

) Повышение финансовой устойчивости в рамках интегрированного комплекса.

) Перемещение накопленного капитала в более перспективные направления деятельности.

) Повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции и сохранение эффективного спроса на него.

) Проведение технического перевооружения на инновационной основе.

Вхождение в интернациональный бизнес и на международные рынки.

) Получение определённых преимуществ в использовании узких сегментов или ниш рынка.

) Получение разнообразной маркетинговой, консалтинговой и другой помощи.

Пути создания корпораций:

) По инициативе государства:

• а) Преобразование государственных предприятий в акционерные общества в процессе приватизации.
• б) Создание новых АО или государственных корпораций со 100% государственной собственностью.

) Создание корпорации заново или другим словом с нуля.

Преимущества объединения:

) Концентрация средств, недосягаемая для индивидуальных владельцев, которая позволяет расширить возможности производства продукции и долю на рынке.

) Снижение удельных затрат на единицу продукции или экономия на затратах как результат масштаба производства.

) Распределение рисков и ответственности между участниками, что снижает возможные потери каждого.

Недостатки объединения:

) Потеря финансовой, а иногда и производственной самостоятельности и независимости при объединении компании.

Отличительные особенности корпорации:

) Независимое существование корпорации от собственников означает, что корпорация как самостоятельное юридическое лицо владеет имуществом и распоряжается результатами своей деятельности . Акционеры или участники корпорации являются собственниками акций, но не имущества. Акционеры и корпорация взаимосвязаны, так как акция даёт право получения доходов, участие в управлении и на часть имущества корпорации при её ликвидации. Акция отражает обязательственные права. Акционер не отвечает по долгам акционерного общества. Ответственность акционера ограничена и его потери не могут быть больше, чем он вложил в покупку акций.

) Особый характер перехода собственности проявляется через продажу акций. Акция может переходить от одного к другому владельцу, но само акционерное общество не прекращает своего существования, происходит лишь переход доли или пая в стоимостном выражении, а не в натуральном. Так как акция отражает стоимость капитала акционерного общества приходящегося на 1 акцию. Особенность передачи собственности в РФ зависят от типа акционерного общество в ОАО - нет ограничений на передачу акции внешним инверсорам. В ЗАО существует особый порядок. Акции предлагаются акционерам ЗАО, во вторую очередь самому ЗАО, в третью внешним инвесторам. При этом отказ ЗАО выкупить собственные акции оформляется выпиской о собрании акционеров.

) Отделение собственности от управления. В корпорациях, особенно в крупных собственники не в состоянии осуществлять оперативное управление. Поэтому они передают права на управление наёмным менеджерам, которые представляют их интересы как внутри общества, так и во внешних учреждениях. Поскольку менеджеры не всегда используют свои полномочия в интересах акционеров, со стороны общества необходим контроль за их деятельностью.

Контроль осуществляется с помощью трех звеньев:

) Общее собрание акционеров.

) Совет директоров.

) Исполнительный орган.

Различают следующие признаки классификации корпораций:

) По широте географического охвата:

транснациональные;

межгосударственные;

национальные;

отраслевые;

региональные;

предприятие как самостоятельный хозяйствующий субъект.

) По цели создания:

коммерческие;

некоммерческие.

) По типу объединения капиталов:

объединения на имущественной основе;

договорные формы объединений;

объединения предпринимателей.

Рассмотрим поподробнее основные виды корпоративных объединений в таблице 1

Таблица 1 - Основные виды корпоративных объединений на имущественной основе

Виды корпоративных объединенийСущностная характеристикаОбъединения на имущественной основеХолдингЭто группа компаний, где управляющая или материнская компания владеет контрольными пакетами акций других компаний и выполняет по отношению к ним контролирующие функции. Дочерние компании осуществляют самостоятельную хозяйственную деятельность, головная компания в большинстве случаев не ведет собственной хозяйственной деятельности, она осуществляет права владения и распоряжения акциями.КонцернЭто объединение на долгосрочной основе компаний, связанных общностью интересов, договорами, капиталом, участием в совместной деятельности, где в качестве материнской компании чаще всего выступает производственная фирма, которая является держателем контрольных пакетов акций дочерних предприятий. КонгломератЭто объединение по производству технологически несвязанной продукции, так называемый замкнутый рынок капиталов, в рамках которого концентрируются денежные средства от диверсифицированных видов деятельности.ТрестЭто объединение, в котором входящие в него компании сливаются в единый производственный комплекс и теряют юридическую, производственную и коммерческую самостоятельность. Все объединяемые компании подчиняются одной головной компании. Общая прибыль треста распределяется в соответствии с долевым участием отдельных компаний. Самая жесткая из всех рассматриваемых форм объединений.Договорные формы объединенийКонсорциум Это временный союз независимых компаний, целью которого являются разные виды их скоординированной предпринимательской деятельности. Организация консорциума оформляется соглашением. Данная форма объединения удобна для совместной борьбы за получение крупных заказов или проектов и их совместного исполнения. КартельЭто объединение компаний одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся различных сторон коммерческой деятельности, форма сговора группы производителей с целью полного или частичного уничтожения конкуренции между ними и получения монопольно высокой прибыли. 1. Договорной характер объединения. 1. Сохранение прав собственности участников картеля на свои компании. 2. Объединение компаний одной отрасли.Форма объединения предпринимателейАссоциацияЭто добровольное объединение юридических лиц для достижения общей хозяйственной, научной, культурной или любой другой, как правило, некоммерческой цели. Самая мягкая форма интеграции. Создается в целях кооперации деятельности рекомендательного характера. Члены ассоциации полностью сохраняют свою самостоятельность. Ассоциация не отвечает по обязательствам своих членов, не дает возможности получать коммерческую выгоду участникам объединения.

Корпорации и их роль в российской экономике

Корпорация как организационно-правовая форма крупного бизнеса

Понятия `малый`, `средний` и `крупный` бизнес широко используются в экономической литературе, однако общепринятые критерии их определения отсутствуют. На наш взгляд, качественная определенность малого бизнеса - объединение функций собственника (учредителя) и главного менеджера. Это определяет преимущества малого бизнеса - оперативное принятие решений, гибкое приспособление к запросам рынка и его специализированным или мелким нишам, высокая интенсивность труда благодаря прямому контакту руководителя со всеми исполнителями, минимальные расходы по управлению и контролю. Однако руководитель может обработать лишь небольшой (до 600 бит в сутки) объем информации, поэтому его бизнес не в состоянии в одиночку выполнять крупные инновационные проекты, которые определяют конкурентоспособность современной экономики.

Средний бизнес решает эту проблему, отделяя собственность от управления. Он представлен неделимыми хозяйственными субъектами, экономическими агентами (фирмами), которые производят товары и услуги в реальном или финансовом секторе, управляя, как правило, одним имущественным комплексом (предприятием) с помощью наемных менеджеров. Из 3,7 млн. юридических лиц в России 85% были зарегистрированы в 2007 г. как ООО (с 2006 г. в закон об их статусе были внесены важные изменения), а примерно 5% - как ГУП, МУП, хозяйственные товарищества, производственные кооперативы, некоммерческие организации (НКО), представляющие малый и средний бизнес. Средние предприятия как микроэкономические субъекты перерабатывают основную часть производственных ресурсов в товары и услуги, сокращая при этом трансакционные издержки.

Крупный бизнес - объединение предприятий. Вокруг некоторой товарной группы (диверсифицированная компания), технологической цепочки (вертикально-интегрированная компания) или общей группы собственников и высших менеджеров (интегрированная бизнес-группа ИБГ). Его главной особенностью является способность изменять экономические институты определенного сектора экономики, национального или даже мирового хозяйства, оказывать `топологическое` воздействие на социально-экономическую среду. Главным количественным показателем крупного бизнеса является объем реализации товаров и услуг (оборот), поскольку размер прибыли и рыночной капитализации во многом зависит от принятой системы учета или поведения игроков фондового рынка. *

Крупный бизнес выполняет не только микроэкономические, но и мезо-, а также макроэкономические функции, обеспечивая планомерность, т.е. сознательно поддерживаемую пропорциональность развития экономики. Во многих публикациях утверждается, что Россия переходит от плановой к рыночной экономике. Это глубочайшее заблуждение, следование которому заводит экономику в тупик. Инновационная и тем более постиндустриальная экономика по своей природе плановая, меняется лишь содержание и методы планирования. Государство разрабатывает прогнозы и целевые программы (национальные проекты), в финансировании которых оно участвует, а крупный бизнес, его альянсы и бизнес-ассоциации - инновационно-инвестиционные проекты, которые становятся основной формой стратегического планирования. Российские реформы означают переход от мобилизационной к контрактной рыночной экономике, где планомерность достигается на основе добровольных соглашений хозяйственных субъектов, а не централизованных административных распоряжений.

Эти проблемы не исследованы должным образом. В литературе представлены в основном микроэкономические концепции фирмы (их классификацию исследовала Н.В. Пахомова *).

Для крупного бизнеса особую остроту приобретает агентская проблема: собственники, менеджеры, инвесторы, потребители, работники здесь разделены и имеют собственные, нередко противоречащие интересы. Российское государство в 90-х гг. оказалось неспособным их согласовать и подчинить интересам общества, напротив, оно само по существу было приватизировано крупным бизнесом. Сам этот бизнес (ИБГ `Менатеп`, Millhouse Capital, `Базовый элемент`, `Альфа-групп`, `Ренова` и др. зарегистрированы в оффшорных зонах на островах Карибского моря (возможно он обнаружил общность своего менталитета с `Пиратами Карибского моря`, Океании, на Кипре, в Гибралтаре и т.д. Там же находятся их трейдинговые компании, которые получают продукцию из России по низким трансфертным, а реализуют - по рыночным ценам. По оценке Всемирного банка до 20% российского ВВП таким образом переводится со счетов предприятий на счета торговли, налоги с этой прибыли, а также с выплачиваемых в оффшорных зонах дивидендов не платятся. По сути дела российский крупный бизнес находится вне российской юрисдикции.

Корпорация - хозяйственный субъект, уставный капитал которого разделен на равные доли - акции, дающие право на доступ к информации и участие в прибылях и находящиеся в свободном обращении. Правила этого обращения устанавливаются законом и уставом корпорации. К корпорациям формально относятся 40 тыс. ОАО, чьи акции могут распространяться по открытой подписке среди неограниченного круга лиц, и 260 тыс. ЗАО - их акции обращаются в самом ЗАО и среди заранее установленного круга лиц, например, акции мясокомбината - среди поставщиков мяса. Акционеры ОАО и ЗАО как участники контрактных отношений освобождены от индивидуальной юридической и имущественной ответственности за результаты деятельности АО, она ограничена размерами вложенной ими в акции доли капитала.

Корпорация - главная организационно-правовая форма крупного бизнеса. Из примерно 60 млн. фирм, зарегистрированных в мире, лишь 10% - корпорации, однако они производят более половины мирового ВВП. Доля корпораций в российском ВВП еще выше, т.к. малый и средний бизнес развит недостаточно.

В чем состоят главные преимущества корпорации как рыночного субъекта?

Главное из них - возможность привлечения дополнительного капитала при помощи выпуска ценных бумаг и их реализации на фондовом рынке. Корпорация по аналогии с Центробанком выступает по существу как эмиссионный центр, обменивая свои зафиксированные в бумажном или электронном виде обязательства на реальные инвестиции. В 2006-2007 гг. около 50 российских корпораций провели IPO (initial public offering) - первичное публичное размещение своих акций на российских и зарубежных биржах, получив около 40 млрд. долл. - в 6,5 раз больше, чем за десятилетие 1996-2005 гг. Капитализация российского фондового рынка в 2005-2006 гг. выросла более, чем вчетверо и в 2008 г. по прогнозу Национальной ассоциации его участников составит 1 трлн., а к 2015 г. - 3 трлн. долл. Объем сделок с акциями по прогнозу увеличится в 25-30 раз и достигает 4,6-5,7 трлн. долл., а с корпоративными облигациями в 21-27 раз (до 350-450 млрд. долл.)

Однако лишь 800 корпораций выпустили свои акции в свободное обращение, причем доля этих акций часто составляет лишь несколько процентов акционерного капитала. Активно котируются на биржах акции всего 200-300 корпораций (в Индии - более 10000). Около 38% капитализации фондового рынка в 2007 г. давали всего 50 ОАО. Это значит, что большинство российских корпораций по существу таковыми не являются. Они не проводят листинг (оценку) своих ценных бумаг на бирже, т.к. для этого нужно раскрыть информацию о составе собственников, доходах, финансовых потоках, долгах, перейти на международную систему финансовой отчетности (МСФО). Раскрытие информации резко увеличивает опасность недружественного поглощения, которое проводится с помощью коррумпированных представителей власти. Так, после того, как `Тольяттиазот` - одна из самых успешных химических корпораций отказалась передать контрольный пакет своих акций олигархической структуре, в 2006 г. комбинат подвергся двум сотням налоговых проверок, суд арестовал часть пакета акций корпорации, что позволило бы недружественным миноритарным акционерам получить большинство голосов (в 2007 г. это решение было отменено президиумом Высшего арбитражного суда). Необходимо кардинальное совершенствование корпоративного законодательства, защищающее права учредителей и инвесторов.

Второе важное преимущество корпораций - создание дочерних, внучатых и зависимых компаний, совместно обслуживающих определенный сегмент рынка. Это позволяет использовать не только чисто рыночные средства, связанные с ценовой и неценовой конкуренцией, но и организационно-плановые методы, связанные с мезоэкономическим маркетингом (формирование и развитие спроса на данном сегменте рынка) *, и менеджментом инновационное прогнозирование, управление межотраслевыми инвестиционными программами и проектами, глобальной и региональной логистикой). Корпорация как среднее звено управления планирует и организует весь технологический цикл в мезоэкономике *, включая производство и реализацию конечного продукта, послепродажное обслуживание его потребителей, при этом учитываются полные - прямые и сопряженные затраты.

В ряде секторов экономики лидирует всего несколько корпораций, которые вступают друг с другом в альянсы и во все большей степени определяют и организуют развитие соответствующего сегмента рынка. Так, основными производителями персональных компьютеров являются Dell, Hewlett Packard и китайская Lepovo, микросхемы выпускают 4 транснациональные корпорации. На российском рынке сотовой связи господствуют 3 корпорации - МТС (35% из 120 млн. абонентов). Вымпелком (34%) И Мегафон (19%). Такие корпорации и их альянсы - принципиально новая форма планомерного сотрудничества конкурентов - принимают и реализуют стратегические решения об освоении новых рынков, разработке новых продуктов и технологий, создании или ликвидации производств и рабочих мест в различных странах и регионах. Они решают, где регистрировать компанию, платить налоги и решать юридические споры, в какой валюте номинировать контракты и открывать счета, куда переводить капиталы, размер которых нередко превышает бюджеты многих государств.

Это требует введения для корпораций новой системы отчетности. В США и странах ЕС в последние годы были осуждены руководители крупных корпораций, которые нанесли своим акционерам и инвесторам многомиллиардный ущерб, организовав фиктивные финансовые потоки между десятками специально созданных для этой цели подставных фирм. Внешние аудиторы не в состоянии контролировать эти потоки. Закон Сарбанеса-Оксли (США) возложил на высших менеджеров уголовную ответственность за отчетность. Социальная отчетность по стандарту CRI C3, создаваемая в процессе консультаций с акционерами, сотрудниками и общественностью, характеризует стратегию корпорации и ее воздействие на экономическую безопасность и социально-экономическое благополучие страны и региона. Первой в России такую отчетность представила компания `Уралсиб`.

Еще одно преимущество корпораций - демократическое разделение власти между законодательными (общее собрание акционеров, исполнительными (совет директоров и правление) и контрольно-ревизионными органами (ревизионная комиссия и обязательный внешний аудит). Для реализации этого принципа в Совет вводятся независимые (не работающие в корпорации, не имеющие ее акций и т.д.) директора, представители персонала, научных, потребительских, экологических организаций. Законодательство и устав корпорации должны способствовать решению агентской проблемы, согласованию интересов акционеров, инвесторов, менеджеров, работников, клиентов, местных властей и общественности.

2. Виды корпораций

Многообразие видов корпораций позволяет наиболее полно использовать их преимущества. В Гражданском кодексе РФ указаны закрытые и открытые АО. Однако различия между большинством из них несущественны. Следовало бы относить к ОАО лишь те корпорации, которые зарегистрировали первичное размещение своих акций и хранят их в специальном депозитарии. В зарубежной практике кроме ЗАО (close corporation) и ОАО действуют S-corporation - объединение капиталов физических лиц, имеющее налоговые льготы. В основе этой классификации - организационно-правовая форма.

По содержанию деятельности выделяются инвестиционные и производственные корпорации. Инвестиционные ИБГ -многопрофильные финансовые холдинги, которые не производят товары и услуги для внешних покупателей, а лишь покупают и продают активы, контролируют движение и доходность капиталов, управляют финансовыми рисками, подбирают руководителей входящих в холдинг корпораций и определяют их стратегию, организуют эмиссию и оборот ценных бумаг. Почти все эти ИБГ зарегистрированы за рубежом и представляют собой конгломераты - объединения компаний самых различных отраслей, связанные лишь единством собственности и финансового управления. Так, ИБГ `Ренова` владеет активами в металлургии, нефтяной, горнодобывающей, пищевой, химической промышленности, энергетике, ЖКХ. `Интеррос` наряду с Норильским комплексом включает холдинг `Профмедиа` (телеканал, радиостанции, издательства, электронная информация, развлечения). АФК `Система`, наряду с телекоммуникациями, разработкой и производством электронной техники, принадлежат строительные, девелоперские, туристские, нефтяные компании, Пермский машиностроительный холдинг.

Производственные корпорации (в `Базовом элементе` - Русский алюминий, Автопром, Ингосстрах, Главмосстрой, `Кабельные сети` и др.) организуют маркетинг, разработки, производство и сбыт товаров и услуг на определенном сегменте рынка, самостоятельно выходят на фондовый рынок. В их составе нередко создаются дочерние корпорации базового уровня (например, Саянский и Красноярский алюминиевые комбинаты), которые осуществляют оперативное управление производством в рамках общей стратегии.

По форме собственности выделяются государственные, публичные и семейные корпорации. Радикальные либеральные экономисты резко возражают против создания государственных корпораций, которые якобы мешают `невидимой руке рынка`. Между тем, именно такая корпорация была создана в Сингапуре, который даже суперлибералы считают образцом рыночности и эффективного участия в глобализации, по инициативе его многолетнего руководителя Ли Куан Ю. Она не занималась производством товаров, но содействовала планомерности (сознательно поддерживаемой пропорциональности) развития экономики, что позволило Сингапуру выйти на одно из первых мест в мире (в 2007 г. - 2-е) по ее конкурентоспособности.

В России в 2007 г. создана авиастроительная корпорация, объединившая 11 заводов, ряд КБ, лизинговые компании, учебные центры и т.д. Она представляет собой холдинг с доминирующим пакетом у государства, который определяет стратегию развития производственных корпораций `Сухой`, МИГ и др. Холдинг построен как горизонтально, а не вертикально интегрированная компания, т.е. не включает производителей моторов, авионики и т.д. По такому же принципу построена Объединенная судостроительная корпорация, включающая три группы верфей - на Северо-Западе, Севере и на Дальнем Востоке. Государственные корпорации действуют в атомном комплексе (`Атомэнергомаш`), титановой отрасли, специальной металлургии. После возвращения незаконно выведенных активов государство вернуло себе контрольный пакет `Газпрома` - крупнейшей корпорации Центральной и Восточной Европы.

Первоначально некоторые государственные корпорации, особенно в оборонно-промышленном комплексе и инфраструктуре (РАО `Железные дороги`, `Пулково`) создаются на базе федеральных ГУП со 100% государственным участием. Затем часть акций продается, в т.ч. широкому кругу мелких инвесторов (`народное размещение`) для финансирования обновления производства. Так поступил в 2006-2007 гг. Внешторгбанк, доля государства в котором сокращается с 99,9% до контрольного пакета. При этом 10-20% акций, в т.ч. в стратегических отраслях (производство вооружений, военной техники, специальных сталей и сплавов, авиакосмическая индустрия, естественные монополии, атомная энергетика, месторождения на шельфе, с запасами нефти более 70 млн. т. и газа более 50 млрд. куб. м., использование возбудителей инфекционных заболеваний и средств активного воздействия на геофизические и гидрометеорологические процессы), где контрольный пакет не может принадлежать нерезидентам.

Государственные корпорации должны действовать на конкурентных рыночных основах, содействуя развитию частного бизнеса, в т.ч. малого и среднего. Этому способствует новый порядок конкурсного распределения госзаказа.

Публичные корпорации принадлежат большому числу акционеров, ни один из которых не имеет контрольного пакета. Так, у владельца самого большого пакета в `Дженерал Моторс` К. Керкоряна всего 7% акций. Акциями публичной корпорации владеют сотни тысяч физических лиц, что позволяет превратить их сбережения в инвестиции. Для этих компаний особую роль играет общественная оценка их социальной ответственности. Акции `Роснефти` в 2006-2007 гг. купили более 115 тыс. частных инвесторов (около 28% из них - пенсионеры, около 12% - преподаватели и научные работники, более 10% - служащие, домохозяйки, студенты). По такому же пути идет `Внешторгбанк`, Сбербанк, Газпром, Татнефть. Однако, в целом доля публичных корпораций в их общей выручке составляет в России примерно ¼, а в США и ряде других стран - 4/5.

Семейные корпорации Рокфеллеров, Форда, Моргана, Ротшильдов, Сименсов, Байеров, Пежо, Тойота, Аньели сыграли особую роль в создании конкурентоспособной экономики США, ФРГ, Франции, Италии, Японии, Семейные компании Миттал и Тата из Индии лидируют в черной металлургии, в последние годы они приобрели такие гиганты как Криворожский комбинат (Украина), Arcelor (Люксембург), Corus (Англия). В мебельной промышленности и торговле лидирует IKEA. В 2002-2006 гг. по данным Credit Suisse капитализация семейных корпораций, росла на 8%, а в технологическом секторе - на 44,5% в год - быстрее, чем у публичных. Однако за рубежом уже почти не осталось компаний, которые на 100% (как `Базовый элемент` О.Дерипаске) или в преобладающей части (как АФК `Система` В.Евтушеннову, ГТК `Норильский никель` В.Потанину, `Северсталь-групп` - А.Мордашову, группа Новолипецкий металлургический комбинат - В.Лисину, `Ренова` - В.Вексельбергу и т.д.) принадлежали бы одному человеку.

По характеру специализации корпорации делятся на горизонтально и вертикально интегрированные. В России преобладают вертикально интегрированные компании, которые включили в свой состав как поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий, так и торговые, транспортные, финансовые фирмы. Это уменьшает риск срыва поставок, нарушения контрактов, завышения цен, но в то же время не позволяет полностью использовать преимущества глобализации, выбирая на основе конкурса лучшего поставщика, транспортировщика, дистрибьютора. Вертикально интегрированные нефтяные корпорации, которым принадлежат нефтеперегонные заводы (НПЗ), трубопроводы и АЗС, стали монополистами во многих регионах России, что позволяет им завышать цены на бензин.

В странах, где точное исполнение контрактов обеспечивается развитым законодательством, независимой судебной системой и деловой этикой, слияния и поглощения идут в основном по горизонтали. Нефтяные корпорации продают НПЗ, АЗС и т.д., пользуются услугами специализированных буровых, ремонтных и сбытовых фирм. В России `Лукойл` также продал свое буровое подразделение, танкерный флот и т.д. Однако, многие корпорации владеют непрофильными активами - морскими портами, телестанциями, газетами, футбольными командами и т.д.

По масштабу деятельности выделяются локальные, национальные и транснациональные корпорации (ТНК). По оценке Boston Consulting Group в России в 2007 г. действовало 7 ТНК - Газпром, Лукойл, РусАл, Северсталь, Норникель, Вымпелком и МТС. В Бразилии таких ТНК 12, в Индии - 21, в Китае - 44, в США, ЕС и Японии - по нескольку сотен. В последние годы российские корпорации все более активно приобретают активы в ближнем и дальнем зарубежье. Это позволяет выйти на новые рынки, получить передовые технологии, обойти таможенные барьеры.

Особое значение имеет создание стратегических альянсов - цепочек создания стоимости на базе совместных инновационно-инвестиционных проектов, позволяющих разделить риски, но не требующих объединения основных активов и создания громоздких управленческих структур. Так, соглашение о стратегическом партнерстве группы ГАЗ, корпораций `Русские машины` и Magna International Europe AG предусматривает совместную разработку дизайна, инжиниринг, подготовку выпуска, производство и логистику автокомпонентов (приборные панели, панели кузова, модули интерьера и эктерьера, пластиковые детали, оснастка и штампы). Сборка кузовных узлов и деталей в Нижнем Новгороде остается самостоятельным бизнесом.

Альянсы, в которые вступают даже злейшие конкуренты, представляют качественно новую форму корпоративных отношений. Они позволяют планомерно осуществлять прорывы в технологии (плазменные панели, транспортировка сжиженного газа, двигатели на альтернативном и водородном топливе и т.д.) и преобразование пропорций в экономике.

Корпорация (лат. corporatio – объединение) представляет собой единую совокупность трех видов коммерческих структур:

· Акционерного общества;

· Коммерческого производственного предприятия;

· Банковского капитала, стремящегося обогатиться за счет прибыли.

Такое объединение стало первоначально – в период индустриализации производства (наступление второй стадии развития экономики) объективно необходимым. Чтобы создавать крупные предприятия, оснащенные машинной техникой, потребовалось резко увеличить денежный капитал путем создания акционерных обществ. Владельцы предприятий стали вкладывать часть прибыли в организацию акционерных обществ (АО) – на выпуск акций и других ценных бумаг.

Акция – такая ценная бумага, которая свидетельствует о внесении ее владельцем его пая в капитал АО, что дает ему право на получение дивиденда – дохода, приходящегося на акцию.

Акционерная форма экономики резко ускорила укрупнение размеров предприятий. В этот процесс активно включились крупные банки. Они были преобразованы в акционерные общества и стали выпускать и продавать ценные бумаги – акции и облигации.

Облигация (лат. obligatio – обязательство) – вид ценной бумаги (долгового обязательства), по которой ее владельцу выплачивается ежегодный доход в виде заранее определенного процента к нарицательной стоимости облигации. Банки покупают и продают облигации акционерных обществ и облигации государственных займов. Последнее дает государству средства, за счет которых оно покрывает дефицит (лат. deficit – недостает) – нехватку своих бюджетных средств.

Об удельном весе нового корпоративного капитала в национальной экономике можно судить по следующим данным США на начало XXI в.

В США доли разных видов бизнеса во всем национальном продукте распределились следующим образом: корпорации – 20%, партнерства (совместные предприятия лиц-пайщиков) – 8%, индивидуальные частные фирмы (самостоятельные субъекты хозяйствования) – 72%. Эти виды бизнеса разделились по выручке от продаж: корпорации – 87%, партнерства – 9%, индивидуальные частные фирмы – 4%.

Очевидно, что корпорации стали в США господствующей формой бизнеса. Аналогичным стало положение в других западных странах.

Что касается России, то быстрое создание акционерных обществ (и соответственно корпораций) началось в 1992 г. во время приватизации государственной и муниципальной собственности. Статистические данные об этом процессе даны в таблице 11.

По мере выхода мировой экономики из кризиса государства и бизнес пытаются выявить и использовать перспективные источники экономического роста. Ведутся, в частности, дискуссии о вкладе в этот процесс крупных и малых компаний. Те и другие необходимы для роста экономики, однако особая роль принадлежит крупным корпорациям .

Существует два основных видения сущности корпорации:

· Обязательная однозначность формулировки - внешнее видение, корпорация как внешнее проявление (организационно-правовая форма, официальный статус, строго регламентированные права и обязанности участников);

· Альтернативность формулировки - внутреннее видение, корпорация как внутренняя среда (система внутренних характеристик, взаимосвязь элементов, внутриорганизационные отношения) .

Дело в том, что, несмотря на относительно малую численность таких компаний, их вклад в совокупный ВНП и производительность труда исключительно велик. Это особенно важно, поскольку в прошедшее десятилетие за счет увеличения производительности в развитых странах обеспечивалось до двух третей прироста совокупного ВНП.

ТНК сегодня -- это около 60тыс. основных (материнских) компаний и более 500 тыс. их зарубежных филиалов и аффинированных (зависимых) компаний по всему миру. Роль ТНК в формировании узловых, определяющих тенденций в развитии современной мировой экономики трудно переоценить. Будучи действительно транснациональными центрами решений и действий, они оказывают значительное влияние на мировую экономику.

Благодаря своим решениям в области капиталовложений и выбору мест размещения производства ТНК играют важную роль в распределении мирового производственного потенциала. Их влияние на международную торговлю пропорционально их участию в этой торговле. По некоторым оценкам, ТНК осуществляют свыше половины мирового внешнеторгового оборота. На долю ТНК приходится более 80% торговли высокими технологиями. Образуя единую сеть, транснациональный капитал владеет одной третью всех производственных фондов и производит почти половину общепланетарного продукта .

Важными факторами конкурентоспособности транснациональных корпораций выступают: иерархическая структура ТНК, «человеческий капитал», воплощенный в нематериальных активах, и использование сетевых технологий, что значительно повышает эффективность ведения бизнеса и позволяет ТНК реализовывать функции, определяющие развитие мирового хозяйства в целом: регулирование производства и распределения продукции в мировом масштабе; стимулирование глобализации экономики .

Масштабы их международных финансовых операций обеспечивают им привилегированное положение в качестве заемщиков или вкладчиков на рынке евровалют, в их распоряжении находится около 8трлн.долл. евроденег. ТНК контролируют до 90% вывоза капитала. Совокупные валютные резервы транснациональных компаний в 5-6 раз превосходят резервы центральных банков всех стран мира.

Расширяя свою транснациональную деятельность, они создают экономические предпосылки для организации международного производства с единым рыночным и информационным пространством и международного рынка капиталов, рабочей силы, научно-технических, консультационных и иных услуг. Борясь за рынки сбыта в глобальном масштабе, ТНК повышают уровень конкуренции, что вызывает потребность в постоянных инновациях, смене технологий и ускорении научно-технического прогресса. Содействуя обороту капиталов, людей и техники, они в значительной степени способствуют экономическому росту и развитию.

Массовый выход корпораций за пределы национальных границ обеспечивается и ускоряется интернационализацией производства. Говоря о факторах, вызывающих изменения в деятельности международных монополий в условиях НТР, руководитель крупной консалтинговой фирмы «Мак Кинзи» США К. Омае в их число называет рост капиталоемкости многих отраслей промышленности, ускоренные темпы развития новой технологии, унификацию потребления .

Крупные многонациональные компании сосредоточены в основном в секторах, испытывающих глобальную конкуренцию (например, в обрабатывающей промышленности), и всегда играют ключевую роль в периоды экономического подъема, следующего за очередной рецессией. Это, как правило, наиболее известные мировые бренды, широко представленные в разных отраслях экономики. Например, в США, составляя всего 1% численности компаний частного сектора, крупные корпорации генерируют 60% всех продаж, аккумулируют три четверти фонда заработной платы и более 60% активов. (см. приложение Б, таблица Б1)

Вклад крупных многонациональных компаний в рост производительности и занятости различен в разных отраслях экономики. Особая их концентрация отмечена в семи секторах: обрабатывающей промышленности, информационно-технологическом секторе, профессиональных услугах, торговле, добывающей промышленности, финансах, коммунальных услугах.

Известно, что увеличению производительности способствуют рост инвестиций, повышающий капиталовооруженность труда, продуктовые инновации, а также управленческие и технологические инновации, повышающие эффективность производственной деятельности компании. Главным фактором повышения производительности труда в ТНК являются научные исследования и разработки.

Отдачу от затрат на НИОКР частного сектора обычно трудно оценить достаточно точно, однако в ряде исследований по некоторым развитым странам этот показатель оценивается на уровне 20-30% и выше. Быстрый рост производительности в ТНК связан также и с тем, что их деятельность концентрируется в определенных секторах экономики. Около половины вклада таких компаний в рост производительности труда связана с обрабатывающей промышленностью. Среди других важных отраслей необходимо отметить профессиональные услуги, информационные технологии и розничную торговлю.

В зависимости от различных стратегий ТНК, соглашения о сотрудничестве в области НИОКР могут заключаться на различных этапах: в самом начале исследований и разработок, на этапе внедрения исследований, на этапе массового обновления технологий и т.д. Но чаще имеет место сотрудничество на «предварительном этапе» производства продукции. Причину такого поведения ТНК следует искать в том, что этап фундаментальных исследований носит общий характер, в то время как последующие этапы НИОКР могут обеспечить специфические преимущества для ТНК. В сфере НИОКР ТНК могут выбирать между стратегиями сотрудничества и соперничества .

Исключительная роль крупных ТНК в современной глобализирующейся экономике заставляет многие страны делать значительные усилия, чтобы привлечь их на свою территорию.

Следует отметить, что большое количество крупнейших корпораций современного мира находиться в США. (cм. приложение Б, таблица Б2)

Особое место в мировой экономике занимают стратегические альянсы ТНК. Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что стратегический альянс является одной из форм международной научно-технической и производственно-сбытовой кооперации фирм.

Определено, что основные современные подходы к изучению альянсов, в частности: «международные теории стратегических альянсов», «внутрифирменные теории стратегических альянсов», «поведенческие теории» могут быть применены для рассмотрения частных фирм стратегических альянсов. Однако при анализе практики создания, развития и функционирования альянсов наиболее правильным подходом представляется комплексное использование нескольких теоретических концепций в зависимости от сложившейся экономической ситуации и среды. (см. приложение Б3)

Стратегические альянсы с участием западноевропейских ТНК играют важную роль в мировой экономике. ТНК государства ЕС формируется в среднем 35-40% всех стратегических альянсов в мире. Стратегические альянсы ТНК ЕС оказывают существенное влияние на развитие мировой автомобильной, фармацевтической отрасли, а также играют значительную роль в мировом секторе ИКТ.

Особое значение в современной мировой экономике приобретает научно-технические стратегические альянсы. Они дают дополнительные преимущества при совместном освоении технологий в сложившихся отраслях. Альянсы позволяют ТНК примерно на 14-20 месяцев н срок организации нового производства и на 50-70% снизить стоимость освоения производства. При этом достигается 93-99% уровня качества продукции партнера .

Из 100 наибольших экономик в мире, 52 - транснациональные корпорации, остальные - государства. Свыше 2/3 внешней торговли и около половины мирового промышленного производства и приходится на ТНК. Они контролируют примерно 80% технологических нововведений и ноу-хау. Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций превышает $4 трлн., а объем продаж ТНК составляет 25% мировых, причем 1/3 продукции ТНК выпускается аффилированными зарубежными структурами. Объем продаж заграничных структур ТНК уже превышает весь мировой экспорт. На предприятиях ТНК работает более 73 млн. человек, которые ежегодно производят продукции более чем на $1 трлн. С учетом смежных отраслей ТНК обеспечили работой 150 млн. человек.

По основным экономическим показателям, таким как товарооборот, доход, количество сотрудников, крупные корпорации превосходят многие развивающиеся страны. Именно с этим связываются основные опасения экспертов и аналитиков по поводу возможности негативного экономического и политического давления компаний на малые страны.

Под контролем ТНК находятся отдельные товарные рынки: 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, леса, табака и железной руды, 85% - рынка меди и бокситов, 80% - рынка чая и олова, 75% - рынка сырой нефти, натурального каучука и бананов .

Таким образом можно выделить следующие преимущества корпорации как формы предпринимательства. Способ финансирования - продажа акций и облигаций - позволяет привлекать сбережения многочисленных лиц. Через фондовую биржу можно изъять свои ценные бумаги из одной фирмы и вложить в другую. Более легкий доступ к банковскому капиталу. Ограниченная ответственность. Владельцы корпораций рискуют только той суммой, которую они вложили в покупку акций. Их личные активы не ставят под угрозу, даже если корпораций пойдет ко дну.

Кредиторы могут предъявлять иск корпорациям как юридическому лицу, но не владельцам корпорации как частным лицам.

Применение технологии массового производства, возможность использования специализированных кадров в каждой из сфер деятельности дают преимущества в производительности.

Необходимо также отметить недостатки корпорации.

В корпоративной форме бизнеса заложены возможности для некоторых злоупотреблений. Хотя это запрещено законом, корпоративная форма может стать базой для выкупа и продажи не имеющих никакой стоимости ценных бумаг. Так как корпорация является юридическим лицом, некоторые недобросовестные владельцы компаний иногда получают возможность избегать личной ответственности за сомнительную деятельность. К недостаткам относится двойное налогообложение: первый раз облагается прибыль корпораций, второй раз - часть личного дохода владельца (дивиденды). Отметим также бездеятельность типичного держателя акций. Большая часть владельцев акций не использует права участия в голосовании или же использует формально. Средний владелец акций может иметь лишь 1000 из 15 млн. выпущенных в обращение обычных акций. Один голос не играет, в сущности никакой роли. Неиспользование права голоса или полная передача полномочий официальным лицам корпораций ведет к тому, что последние получают возможность самостоятельно определять судьбу компаний. Надо отметить и следующие неудобства. Корпорации, чьи акции находятся в открытой продаже, отказываются от своих прав на коммерческую тайну. Закон требует, чтобы большие, открытые корпорации предоставляли информацию о своих финансах и операциях всем заинтересованным лицам. В целом, преимущества не сравнимы с недостатками .

Огромное значение корпораций для современной рыночной экономики нельзя отрицать. Международное производство под контролем ТНК является центральным звеном интернационализации хозяйственной жизни. ТНК существенно модифицирует как структуру мирохозяйственных связей, так и механизм функционирования национальных воспроизводственных комплексов. Все большие объемы международной торговли товарами, обмена научно-техническими знаниями, производственных кооперационных связей и миграции капитала сосредотачиваются внутри гигантских транснациональных компаний.

Таким образом можно говорить о том, что к крупной корпорации мы относим фирму по разным признакам, от производства значительной, существенной долю общего объема продукции отрасли, до характеризующих её крупных объемных показателей: количество занятых, объем продаж, размер активов.

Следует отметить, что первые корпорации возникли достаточно давно и продолжали свое развитие с развитием человечества ускоренными темпами. Сегодня, как никогда, мы можем видеть влияние крупных компаний на современную экономику. Причем это влияние затрагивает почти каждого человека, живущего в современном мире. Крупные корпорации не только производят огромное количество товаров и услуг, но и предоставляют возможности для снижения уровня безработицы в стране с помощью создания рабочих мест.

Сущность корпорации

Объектом экономики предприятия являются отдельно, самостоятельно хозяйствующие организации. Например, фирмы, организации. Такие объекты могут быть как коммерческого, так и некоммерческого типа. Также объекты различаются и по формам хозяйствования. Например, публичные акционерные общества или открытые акционерные общества. В Российской Федерации Гражданским Кодексом установлена такая форма объединения и хозяйствования как корпорация.

Для изучения корпорации как объекта экономики предприятия применяются те же методы и рыночные законы, что и для других коммерческих предприятий. Особенности появляются лишь в связи с аспектами корпорации.

Также под экономикой управления корпорацией часто применяется такое понятие и область знаний как корпоративное управление.

Определение 1

Корпорация – это хозяйствующий субъект, обладающий свойствами юридического лица. Создается на основе законодательной базы. Собственность в корпорации принадлежит акционерам на коллективном праве. За экономическую политику ответственен совет директоров. Особенностью является объединение различных сторон для того, чтобы достигнуть общих целей.

Примеры крупнейших корпораций мира: Unilever, Nestle, Procter & Gamble, Johnson & Johnson. В Российской Федерации корпорации получают развитие в таких отраслях как страхование, финансы и кредит, топливно-энергетическая отрасль. Примеры корпораций в России: ОАО Газпром, ОАО «Северсталь».

Особенности корпораций

Основные признаки и свойства корпораций проявляются в следующем:

• объединенные ресурсы;
• информационная монополия;
• стандарты деятельности без допуска внутренних конкурентов;
• обособление капитала корпораций от личного капитала субъектов корпорации;
• возможность по мобилизации капитала;
• повышенная ликвидность;
• статус юридического лица;
• часто является центром экономического интереса в стране;
• есть система делегирования полномочий;
• может входить несколько предприятий в группу;
• большое число сотрудников и лидирующее положение на рынке.

В зависимости от специфики и формы деятельности (коммерческие или некоммерческие фирмы) могут изменяться и признаки корпорации. Законы определенной страны также сильно влияют на правовые аспекты деятельности корпораций.

Сложились три основные корпоративные системы: немецкая, англо-американская и японская. Англо-американской модели свойственно наличие множеств небольших акционеров, при этом управление экономикой предприятия находится у высшего менеджмента корпорации. В немецкой модели, наоборот, все стороны-участники могут принимать участие в принятии и поиске решений. В японской модели особенностью выступает социальная общность, корпоративная культура и солидарность.

Замечание 1

Основным элементом корпорации является главная компания и множество дочерних компаний. Главная компания ответственна за разработку стратегий, планирование, контроль. Например, ОАО Газпром является главной компанией в корпорации, а за разведку и добычи нефти ответственны такие компании как Газпром нефть, Бургаз и другие, за переработку ответственны Газпром переработка (и другие), за маркетинг и газораспределение – региональные компании в России.

Классификация

Рассмотрим основную классификацию корпораций.

Можно разделить на три основные группы:

• по признаку охвата;
• по форме организации финансово-промышленного капитала;
• по цели создания.

В первой группе выделяют: транснациональные, межгосударственные, национальные, отраслевые, многоотраслевые, региональные, предприятия. Во второй группе выделяют: ассоциации, синдикаты, тресты, холдинги, концерны В третьей группе выделяют: коммерческие и некоммерческие корпорации.